「別讓積木塔倒下!」是疊疊樂的遊戲規則，很簡單、但卻也存有一定技巧與難度。如果在抽取積木塔中任一塊積木的過程中，沒有經過事前策略上的推演，又或者是沒能拿捏住整個積木塔的平衡性，一不小心，積木塔就很有可能在下一秒鐘倒下。
雖然說「投資」是件相當複雜且耗費心神的事，若把疊疊樂的遊戲精神套用在「投資」上，也許過於簡化了些，不過，在這兩者間，卻有著一個相通的點：那就是「平?」兩個字。
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台中公司成立
理由是這樣子的：在抽取積木的過程中，平?沒拿捏好，會讓積木塔就此倒下；同樣的，在決定投資組合的過程中，如果平衡性不夠，過於偏重任一、單一或特定資產，更容易將投資組合在面對市場波動、多空因素交雜的大環境下，面臨到失台中境外公司設立衡的風險跟壓力。
今年以來，一下子Rick-off、一下子又Risk-on的情境，持續上演中；雖然很多時候，牽動市場走向出現變化的事件主角，並不一定相同，但幾個影響或牽動市場的元素卻不脫幾大範疇：貨幣政策走向、油價、大選、公投，還有地緣政治。
根據過去大半年的經驗，不難發現，那些過往的事件，有些是真議題、有些則是假議題；但不論如何，當下曾經受左右的投資情緒，多半很快就煙消雲散，就又回到原本的軌道上。
這些經驗，再三地告訴我們：很多時候，與其「與市場對賭」，反倒應該要建構更靈活且能因應當前詭譎多變的投資組合，並且放入「平衡」「多元」等關鍵元素；如此，即使是碰到任何黑天鵝，或是預期之外的事件，也總是能相對緩和這些因素可能對於投資組合的影響，撐過關鍵期，不致因為這些事件而被打亂了原本的投資步調。
儘管目前有地緣政治不穩定，企業獲利溫和成長，美國貨幣政策的不確定以及部分資產類別估值不低等因素的干擾，但以中長期而言，風險性資產仍是核心資產的必備項目之一，千萬別忽略了投資組合中各類資產的平?性。
展望後市，今、明兩年全球經濟可望持續溫和成長的步調，再度陷入衰退的風險較低；其中，美國仍是撐起明年全球經濟動能的主要動力之一，另一個推力則是已明顯從谷底逐步向上翻揚的新興市場。
策略上，根本是要把握住可以補強投資組合收益的大原則，在以收益為本的策略之外，再將包括美國優質成長股和債券收益、全球的收益型工具，納入強化核心收息資產部位，找到中長期收益的平衡點。
如此，才有機會突圍了大環境的框架，進而穩步掌握潛在資本利得和潛在收益。
(工商時報)
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